home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 021389 / 02138900.010 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  907 b   |  20 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 63Business NotesBANKRUPTCYFlat Tire For Yugo
  2.  
  3.  
  4.     When the Yugo subcompact was introduced into the U.S. four
  5. years ago, its promoters billed it as the next Volkswagen
  6. Beetle. But last week Global Motors, importer of the
  7. Yugoslav-made car, filed for Chapter 11 bankruptcy protection.
  8. The car's initial allure was its low base price, which started
  9. at $3,990 in 1985 and is now $4,349. But the car ran into
  10. competition from South Korea's Hyundai Excel, which began
  11. selling at $4,995 in 1986.
  12.  
  13.     Moreover, the Yugo's reputation went downhill because of its
  14. bumpy handling and lack of amenities. Sales slumped from 48,532
  15. autos in 1987 to 31,546 last year. Even so, the manufacturer,
  16. Zavodi Crvena Zastava, plans to take over its U.S. importer's
  17. operations and continue selling the car.
  18.  
  19.  
  20.